Grafitlenmiş Petrol Kokunun Piyasa Talebini Etkileyen Başlıca Etkenler
1. Yeni Enerji Sektöründe Patlayıcı Talep
Lityum pil anot malzemelerinin temel hammaddesi: Kükürt içeriği %0,5'ten az olan düşük kükürtlü petrol koku, grafitizasyon işlemi sırasında hacim genişlemesine neden olmaz ve bu da onu lityum iyon pil anot malzemeleri için önemli bir hammadde haline getirir. 2024 yılında, lityum pil anot malzemelerine yönelik küresel talep 2,2 milyon tona ulaşmış olup, bu da 3 milyon tondan fazla petrol kokuna olan talebe karşılık gelmektedir. Ancak, fiili arz sadece 2,6 milyon ton olup, %13'lük bir arz açığına yol açmıştır. Elektrikli araç pazarının hızlı büyümesiyle (küresel elektrikli araç satışlarının 2026 yılına kadar 30 milyon adede ulaşması bekleniyor), petrol kokuna olan lityum pil anot talebi artmaya devam edecek ve bu da yüksek kaliteli petrol kokunun (düşük kükürtlü kok gibi) fiyatlarını yükseltecektir.
Fotovoltaik sektöründe artan talep: 2024 yılında, fotovoltaik sınıfı petrol kokuna olan küresel talep %35 oranında arttı ve silikon malzeme şirketleri (Tongwei ve GCL-Poly gibi) düşük kükürtlü kok kaynakları için rekabet ederek fiyatları daha da yukarı çekti.
2. Geleneksel Sanayi Sektörlerinde İstikrarlı Talep
Alüminyum elektroliz endüstrisi: Petrol koku, alüminyum elektroliz üretiminde önceden pişirilmiş anotlar için birincil hammadde olup, elektroliz verimliliğini artırmak için kullanılır. Alüminyum elektroliz endüstrisindeki talep, alüminyum fiyatlarındaki düzeltmelerden etkilenmiş olsa da, uzun vadeli talep istikrarlı kalmaktadır.
Çelik endüstrisi: Petrol koku, elektrik ark fırını çelik üretiminde karbon katkı maddesi ve grafit elektrotlar için hammadde olarak yaygın olarak kullanılmaktadır. Çin'in 2025 yılına kadar elektrik ark fırını çeliğinin oranını %15-20'ye çıkarmayı planlamasıyla birlikte, petrol kokuna olan talep daha da artacaktır.
Yakıt sektörü: Yüksek kalorifik değere sahip petrol koku, cam fabrikaları, enerji santralleri ve çimento fabrikaları gibi endüstrilerde yaygın olarak yakıt olarak kullanılmaktadır. Düşük maliyetli kömür, yüksek kükürtlü yakıt kokuna olan talebin bir kısmını karşılamış olsa da, düşük kükürtlü kok, üst düzey yakıt pazarında rekabet gücünü korumaktadır.
3. Kısıtlı Arz
Rafineri kapasitesinde azalma: Küresel "çift karbon" politikaları kapsamında, Avrupa ve Amerika'daki rafineriler eski kapasitelerinin aşamalı olarak devre dışı bırakılmasını hızlandırdı. 2024 yılında Avrupa'daki rafineri kapasitesi yıllık bazda %8 azalırken, ABD'deki kaya petrolü rafinerilerinin kapanma oranı %12'ye ulaştı ve bu da düşük kükürtlü petrol kokunun arzında keskin bir düşüşe yol açtı.
Sınırlı yerli üretim: Bazı gecikmeli koklaştırma ünitelerinin kapatılması ve bakımı ile işletme oranlarındaki düşüşten etkilenen yerli petrol kok üretimi, 2025'ten beri azalmaktadır. Rafineri-kimya entegrasyon projelerinin ilerlemesi üretim artışını tetikleyecek olsa da, kısa vadeli arz sıkıntısının giderilmesi zordur.
Yetersiz ithalat ikmali: Yurtdışında düşük kükürtlü kokun üretimi sınırlı olup, ABD'nin Çin'e grafit ihracatına yönelik kısıtlamalarının artması, Çinli anot şirketlerini yerli petrol kokuna yönelmeye zorlamış ve bu da iç talep baskılarını daha da artırmıştır.
4. Politika ve Piyasa Dinamikleri
Daha sıkı çevre politikaları: Şirketlerin çevresel gereklilikleri karşılamak için ekipmanlarını yükseltmeye daha fazla yatırım yapmaları gerekiyor; bu da dolaylı olarak üretim maliyetlerini artırıyor. Örneğin, 2025 yılının başlarında Hebei ve Henan eyaletlerindeki çevresel üretim kısıtlamaları arz sıkıntısına yol açtı.
Ticaret engellerinin etkisi: ABD'nin Çin'e grafit ihracatına yönelik kısıtlamalarını artırması, Çinli anot şirketleri için hammadde tedarik maliyetlerini yükselterek petrol kokunun fiyatlarını artırdı.
Stok spekülasyonu: Tüccarlar, stoklarını tarihi zirvelere çıkardı; yerel liman stokları 2023'te 2 milyon tondan 800.000 tona düştü, bu da yapay olarak "yanlış bir kıtlık" yarattı ve fiyatları daha da yukarı çekti.
5. Maliyet Aktarımı ve İkame Etkileri
Ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar: Petrol koku fiyatları ile ham petrol fiyatları arasındaki korelasyon yaklaşık 0,8'dir. 2024 yılında uluslararası petrol fiyatları varil başına 120'nin üzerine çıkarak rafineri marjlarını daralttı ve rafineriler tarafından üretim kesintilerine yol açarak petrol koku kıtlığını daha da kötüleştirdi. Brent ham petrol fiyatlarının 2026 yılına kadar varil başına 51'e düşmesi beklenmesine rağmen, kısa vadeli maliyet desteği güçlü kalmaya devam ediyor.
Teknolojik ikame baskısı: Tesla'nın enerji yoğunluğunu %20 artıran 4680 batarya silikon-karbon anotlarının seri üretimi, petrol koku fiyatları yüksek kalmaya devam ederse ikame sürecini hızlandırabilir. Bununla birlikte, silikon bazlı anotların ticarileştirilmesi hala 3-5 yıl gerektirdiğinden, petrol koku talebi üzerindeki kısa vadeli etkisi sınırlıdır.
Yayın tarihi: 30 Eylül 2025