Piyasa genel görünümü: 2022 yılının Ocak-Ekim ayları arasında Çin petrol kok piyasasının genel performansı iyiydi ve petrol kok fiyatı “yükseliş – düşüş – istikrar” trendi gösterdi. Aşağı yönlü talebin desteğiyle, petrol kok fiyatı daha sonraki dönemde düştü, ancak hala tarihi zirvede. 2022 yılında petrol kok arzı bir önceki çeyreğe göre hafifçe arttı. Bununla birlikte, Kış Olimpiyat Oyunlarının etkisi, uluslararası ham petrol fiyatlarındaki artış ve salgın önleme ve kontrolü nedeniyle rafineriler ilk çeyrekte planlanandan önce üretimlerini azalttı. Üretim ikinci çeyrekte kademeli olarak toparlandı, ancak büyük miktarda petrol kok ithalatı, orta ve yüksek kükürtlü arz artışı yaşandı, düşük kükürtlü kok arzı ise hala kısıtlı. Nehrin aşağı kesimlerindeki elektrolitik alüminyum üretimi genel olarak büyümesini sürdürdü ve Sichuan, Yunnan ve diğer yerel bölgelerdeki elektrik kesintileri üretimde azalmaya yol açtı ve alüminyum fiyatı genel olarak istikrarlı kaldı. Karbürleyici ve grafit elektrot talebindeki düşüş ve anot malzemelerine olan talebin artması, yerel bölgelerde orta ve düşük kükürtlü petrol kokunun fiyatlarında farklılaşmaya yol açmıştır. Yakıt petrol koku, uluslararası piyasadan büyük ölçüde etkilenmiştir. Çimento ve diğer endüstrilerde kullanılan yüksek kükürtlü kok, uzun süredir istikrarsız bir seyir izlemektedir. Geleneksel Suudi Arabistan ve Amerika Birleşik Devletleri'nden yüksek kükürtlü yakıt koku ithalatı azalırken, Venezuela petrol koku ithalatı büyük ölçüde artmıştır.
Fiyat hareketi
I. Orta ve yüksek kükürtlü petrol koku: Ocak-Ekim 2022 döneminde Çin'deki petrol kokunun piyasa fiyatı genel olarak "yükseliş - düşüş - istikrar" eğilimi gösterdi. 19 Ekim itibarıyla petrol kokunun referans fiyatı, yıl başına göre %63,08 artışla 4581 yuan/ton oldu. Ocak-Nisan döneminde, Kış Olimpiyatları sırasında üretim kısıtlamaları, salgın kontrolü nedeniyle ulaşım kısıtlamaları ve Rusya-Ukrayna krizi nedeniyle küresel enerji fiyatlarındaki artış gibi bir dizi faktör nedeniyle rafinerilerin rafineri maliyetleri genel olarak arttı. Sonuç olarak, birçok rafinerinin koklaştırma üniteleri üretimini azalttı ve bazı rafineri üniteleri bakım çalışmalarını önceden durdurdu. Bunun sonucunda piyasa arzı önemli ölçüde azaldı ve kok fiyatları önemli ölçüde yükseldi. Ayrıca, nehir kıyısındaki bazı rafineriler negatif kükürtlü petrol koku üretimi gerçekleştirdi ve aynı endeks altında petrol kokunun fiyatı kademeli olarak arttı; Mayıs ayından itibaren, kapatılan ve üretimi azaltılan koklaştırma üniteleri kademeli olarak üretime yeniden başladı. Ancak, maliyetleri düşürmek amacıyla bazı rafineriler üretim için düşük fiyatlı ham petrol satın aldı. Sonuç olarak, piyasadaki genel petrol koku endeksi kötüleşti ve limana büyük miktarda ithal petrol koku geldi; bu ithal edilenler ağırlıklı olarak Venezuela, ABD, Rusya, Kanada ve diğer ülkelerden gelen orta ve yüksek kükürtlü petrol kokulardı. Ancak bu kokuların büyük kısmı vanadyum açısından 500 PPM'nin üzerindeydi. Yerli alüminyum endüstrisi ise iz elementleri kontrol altına almaya başladı ve yüksek vanadyumlu (vanadyum > 500 PPM) petrol kokunun fiyatı keskin bir şekilde düştü, düşük vanadyumlu ve yüksek vanadyumlu petrol koku arasındaki fiyat farkı giderek arttı. Haziran ayından bu yana, petrol kokunun fiyatı düşmeye devam ederken, alt sektör karbon işletmeleri de piyasaya girerek alım yapmaya başladı. Ancak, bu yıl ham petrol kokunun fiyatı uzun süre yüksek kaldığı için, alt sektör maliyet baskısı daha da arttı ve çoğu talep üzerine alım yaptı; bu da orta ve yüksek kükürtlü petrol kokunun fiyatında şok dalgalanmalarına yol açtı.
II. Düşük Kükürtlü Petrol Koku: Ocak-Haziran ayları arasında anot malzemesi kapasitesi genişledi, piyasa talebi keskin bir şekilde arttı ve düşük kükürtlü petrol kokuna olan talep de önemli ölçüde yükseldi. Nisan ayında, CNOOC rafinerisinin bakım nedeniyle beklenen kapanmasından etkilenerek, düşük kükürtlü petrol kokunun fiyatı yüksek seyretmeye devam etti; Temmuz ayından itibaren, yüksek sıcaklık enerji kısıtlamaları, alt sektör çelik fabrikası piyasa performansı zayıfladı, üretim azaltımı, üretim durdurma, alt sektör grafit elektrik üretimi de bu durumdan etkilenebilir, daha fazla üretim azaltımı, kısmi kapanma, olumsuz malzeme piyasası düşük kükürtlü petrol koku fiyat desteğini sınırladı ve düşük kükürtlü petrol koku fiyatı keskin bir şekilde düştü; Eylül ayından itibaren, Ulusal Gün ve Orta Sonbahar Festivali art arda geldi. Alt sektör stokları düşük kükürtlü kok fiyatının hafifçe yükselmesini destekledi, ancak büyük 20'nin gelmesiyle birlikte alt sektör malları temkinli bir şekilde almaya başladı ve düşük kükürtlü petrol koku fiyatı istikrarlı kaldı ve bazı ayarlamalar yapıldı.
Yakıt koku açısından bakıldığında, 2022 yılında küresel enerji fiyatları yükselecek, dış fiyatlar uzun süre yüksek ve dalgalı kalacak, yüksek kükürtlü pelet kokunun uzun vadeli maliyeti tersine dönecek, Suudi Arabistan ve Amerika Birleşik Devletleri'nden yüksek kükürtlü yakıt koku ithalatı azalacak ve Venezuela petrol kokunun fiyatı nispeten düşük olacağından ithalat, piyasayı tamamlayacak. Düşük kükürtlü pelet kokunun fiyatı yüksek ve cam yakıt piyasasında petrol kokunun talep göstergesi ayarlandı.
arz tarafı
1. Gecikmeli koklaştırma ünitelerinin kapasitesi 2022 yılının Ocak-Ekim ayları arasında hafifçe arttı. Kapasite değişimi, Shandong'daki 500.000 ton/yıl kapasiteli bir koklaştırma ünitesinin devre dışı bırakılması ve Kuzeybatı Çin'deki 1,2 milyon ton/yıl kapasiteli bir koklaştırma ünitesinin üretime alınmasıyla Eylül ayında yoğunlaştı.
II. Çin'in Ocak-Eylül 2022 dönemindeki petrol koku üretimi, Ocak-Eylül 2021 dönemine kıyasla %2,13 artış gösterdi. Bu dönemde kendi tüketimi 2.773.600 ton olarak gerçekleşti ve 2021 yılının aynı dönemine göre %14,88'lik bir artış kaydedildi. Bu artışın temel nedeni, Shandong'da iki yeni koklaştırma ünitesinin sırasıyla Haziran 2021 ve Kasım 2021'de devreye alınması ve üretim kapasitesinin yeniden başlamasıdır. Piyasadaki petrol koku arzı önemli ölçüde arttı; ancak yıl boyunca petrol koku üretimindeki artış esas olarak orta ve yüksek kükürtlü petrol kokunda gerçekleşti. Bunun başlıca nedeni, ham petrol fiyatlarındaki yükseliş ve rafinerilerin rafineri maliyetlerindeki artıştır. Bazı rafineriler maliyetleri düşürmek için düşük fiyatlı ham petrol kullanmakta ve koklaştırma ünitesinin yan ürünü olarak petrol koku kullanmaktadır. Bu durum dolaylı olarak petrol koku piyasasının genel endeksinin bozulmasına yol açmaktadır. Yinfu'nun istatistiklerine göre, 2022 yılının Ocak-Eylül döneminde orta ve yüksek kükürtlü petrol kokunun üretimi, 2021 yılının Ocak-Eylül dönemine kıyasla %2,38 oranında artmıştır.
III. Ocak-Ağustos 2022 döneminde ithal edilen petrol koku miktarı 9,1273 milyon ton olup, bir önceki yıla göre %5,16 artış göstermiştir. Bacuan Yinfu'ya göre, ithal edilen petrol koku miktarının Eylül ayından yıl sonuna kadar artmaya devam etmesi ve ithal petrol koku arzının da artmaya devam etmesi beklenmektedir.
Talep tarafı
I. Alüminyum karbon piyasası açısından, son işlem aşamasındaki elektrolitik alüminyumun fiyatı 18.000-19.000 yuan/ton arasında dalgalanmaktadır ve elektrolitik alüminyum sektörünün genel kar marjı hala mevcuttur. Son işlem aşamasındaki alüminyum karbon piyasası uzun vadeli yüksek seviyede işlem görmeye başlamıştır ve genel piyasada petrol kokuna yönelik iyi bir talep vardır. Bununla birlikte, "ayda bir fiyat ayarlaması" satış modeline tabi olması ve ham petrol kokunun uzun vadeli yüksek fiyatı, daha büyük maliyet baskısına ve esas olarak talep üzerine tedarike yol açmaktadır.
Grafit elektrot pazarının alt kademesi esas olarak talebe göre satın alınıyor. Temmuz-Ağustos ayları arasında, yüksek sıcaklıkların etkisiyle bazı çelik pazarları üretimi azalttı veya durdurdu. Grafit elektrot işletmelerinin arz tarafı da üretimi azalttı ve bu da grafit elektrot pazarının talebinde önemli bir düşüşe yol açtı. Karbonlama pazarı talebi istikrarlı; devlet yeni enerji sektörünün gelişimini güçlü bir şekilde destekliyor. Anot malzemesi pazarının üretim kapasitesi hızla genişledi ve petrol kokuna olan talep önemli ölçüde arttı. Maliyetleri düşürmek için bazı işletmeler, düşük kükürtlü petrol kokunu orta-yüksek kükürtlü petrol koku ile değiştirmek için yeni süreçler geliştirdi ve böylece maliyetleri düşürdü.
III. Yakıt koku açısından, 2022 yılında küresel enerji fiyatları fırladı, dış fiyatlar uzun süredir yüksek ve dalgalı seyrediyor, yüksek kükürtlü pelet kokunun uzun vadeli maliyeti tersine döndü ve piyasa işlem performansı ortalama düzeyde kalırken, orta-düşük kükürtlü pelet kokunun piyasası istikrarlı durumda.
Gelecek piyasa tahmini
1. Petrol koku arzı açısından bakıldığında, petrol koku piyasası arzının artmaya devam etmesi ve yeni inşa edilen koklaştırma ünitelerinin kapasitesinin kademeli olarak devreye alınması beklenmektedir. Orta ve yüksek kükürtlü petrol kokunun hakim olması beklenmekle birlikte, bunların çoğunun kendi kullanımı için olacağı ve piyasaya sınırlı bir katkı sağlayacağı tahmin edilmektedir. Yerli işletmelerin petrol kokuna olan talebi artmaya devam edecek ve ithal petrol kokunun miktarı da artmaya devam edecektir.
2. Aşağı akış talebi açısından bakıldığında, Bachuan Yinfu, aşağı akış sektöründe petrol kokuna olan talebin 2022 ve 2023 yıllarının sonuna doğru artmaya devam edeceğini öngörüyor. Uluslararası gerilim ve ardından Suudi Arabistan ve OPEC'in ham petrol üretimini azaltmasıyla birlikte ham petrol fiyatlarının yüksek kalması, maliyet segmentinin iyi desteklenmesi ve aşağı akış elektrolitik alüminyum üretiminin artmaya devam etmesi bekleniyor; sektördeki genel petrol kokuna olan talep ise artış eğilimini sürdürüyor. Anot malzemesi pazarındaki yeni yatırımlar hızlı bir şekilde artıyor, petrol kokuna olan talebin artmaya devam etmesi bekleniyor; ulusal makroekonomik politikaların etkisiyle kömür fiyatlarının kontrol edilebilir bir aralıkta dalgalanması bekleniyor. Cam, çimento, enerji santralleri, elektrotlar ve karbonlama maddeleri için pazar talebinin ortalama seviyede kalması bekleniyor.
3. Salgın önleme ve kontrol politikalarının, özellikle otomobil taşımacılığını kısıtlayan bazı alanlarda büyük etkisini sürdürmesi beklenmektedir. Elektrik kısıtlaması ve enerji tüketimi kontrol politikalarının da bazı alanlarda etkili olması beklenirken, piyasa üzerindeki genel etkisinin sınırlı olması öngörülmektedir.
Genel olarak, 2022 yılının sonu ve 2023 yılının başlarında petrol koku fiyatlarının yüksek ve dalgalı seyretmesi beklenmektedir. Petrol kokunun ana fiyat aralığının, düşük kükürtlü kok (yaklaşık %0,5 kükürt) için 6000-8000 yuan/ton, orta kükürtlü kok (yaklaşık %3,0 kükürt, 500'ün altında vanadyum) için 3400-5500 yuan/ton, orta kükürtlü kok (yaklaşık %3,0 kükürt, vanadyum > 500) için 2500-4000 yuan/ton ve yüksek kükürtlü kok (yaklaşık %4,5 genel mal) için 2000-3200 yuan/ton olması beklenmektedir.
Yayın tarihi: 14 Kasım 2022